מימון חוץ מאזני (הגדרה) | רשימת פריטי OBS

מהו מימון חוץ מאזני?

מימון מחוץ למאזן הנו נוהג של החברה להוציא התחייבויות מסוימות ובמקרים מסוימים דיווחים על נכסים במאזן על מנת לשמור על יחסים כמו יחסי חוב נמוכים כדי להקל על המימון בשיעור ריבית נמוך יותר וגם הימנע מהפרת הברית בין המלווה והלווה.

זו התחייבות שאינה רשומה ישירות במאזן החברה. לפריטים מחוץ למאזן יש מספיק משמעות מכיוון שגם אם הם לא נרשמים במימון המאזן, הם עדיין חבות החברה ויש לכלול אותם בניתוח הכללי של המצב הכספי של החברה.

איך זה עובד?

נניח ש- ABC תעשיינים בע"מ עוברת תוכנית הרחבה ורוצה לרכוש מכונות להקמת היחידה השנייה במדינה אחרת. עם זאת, אין לה הסדר מימון זהה למאזן שלה כבר ממומן בכבדות. במקרה כזה יש לו שתי אפשרויות. היא יכולה להקים מיזם משותף עם משקיעים או חברות אחרות להקמת יחידה חדשה ולקבלת מימון חדש על שם הישות החדשה. מצד שני, היא גם יכולה לגיר את הסכם השכירות לטווח הארוך עם יצרן הציוד לליסינג מכונות, ובמקרה זה, היא לא צריכה לדאוג לקבלת מימון חדש. שני המקרים לעיל הם דוגמאות למימון חוץ מאזני.

מה מטרתם של פריטי חוץ מאזניים?

1. לשמור על יחס הפירעון כמו יחס חוב להון מתחת לרמה מסוימת ולקבל מימון אשר חברה לא הייתה יכולה להשיג אחרת.
2. יחסי כושר פירעון טובים יותר מבטיחים שמירה על דירוג אשראי טוב, שבטווח המאפשר לחברה גישה למימון זול יותר.
3. זה גורם למימון המאזן להיראות רזה יותר, מה שעלול לכאורה למשוך משקיעים.

תכונות עיקריות

1. התוצאה היא שהקטנה של הנכסים הקיימים או אי הכללת הנכסים תיווצר מהמאזן.
2. חל שינוי במבנה ההון של החברה.
3. הנכסים וההתחייבויות אינם מועטים, וזה נותן רושם דל יותר של מימון המאזן.
4. זה כרוך בשימוש במכשירים חשבונאיים יצירתיים ובפיננסים כדי להשיג מימון חוץ מאזני.

רשימת פריטי מימון מחוץ למאזן

להלן חלק מהמכשירים הנפוצים לפריטים מחוץ למאזן.

מספר 1 - ליסינג

זהו הצורה הוותיקה ביותר של מימון מחוץ למאזן. חכירת נכס, מאפשרת לחברה להימנע מהצגת מימון הנכס מהתחייבויותיה וחכירה או שכירות מוצגים ישירות כהוצאה בדוח רווח והפסד.

1. עבור החוכר, זהו מקור המימון שכן המשכיר נושא במימון הנכס.
2. השיטה המקובלת לרכישת נכסים הדורשים הוצאה משמעותית של הון;
3. זה מקל על שדרוג הטכנולוגיה עם זמנים משתנים.
4. רק חוזי שכירות תפעוליים זכאים למימון חוץ-מאזני, וחכירות פיננסיות נדרשות להוון במאזן בהתאם לתקנים החשבונאיים ההודיים האחרונים.

מס '2 - רכב למטרות מיוחדות (SPV)

כלי רכב ייעודיים או חברות בת הם אחת הדרכים השגרתיות ליצור חשיפות מימון מאזניים. הוא שימש את אנרון, אשר ידוע באחת ממחלוקות החשיפה למימון חוץ-מאזני.

1. חברת האם יוצרת SPV כדי להיכנס למערך פעילויות חדש אך רוצה לבודד את עצמה מהסיכונים וההתחייבויות מפעילות חדשה.
2. חברת האם לא צריכה להציג את הנכסים וההתחייבויות של SPV במאזן שלה.
3. SPV פועלת כישות עצמאית ורוכשת את קווי האשראי שלה לעסק החדש.
4. אם חברת האם מחזיקה במלואה ב- SPV, אז על פי התקן החשבונאי עבור מרבית המדינות, היא צריכה לאחד את המאזן של SPV למאזן שלה, מה שמפחית את המטרה של יצירת מימון חוץ מאזני. לכן, בדרך כלל חברות יוצרות SPV באמצעות המיזם המשותף החדש עם ישות אחרת.

# 3 - הסכמי רכישת שכירות

אם חברה לא יכולה להרשות לעצמה לרכוש נכסים על הסף או להשיג מימון בגין אותו, היא יכולה להתקשר בהסכם רכישת שכירות לתקופה מסוימת עם מממנים. מממן ירכוש את הנכס עבור החברה, שבתורו ישלם סכום קבוע מדי חודש עד למילוי כל התנאים בחוזה. לשוכר יש אפשרות להחזיק את הנכס בתום הסכם רכישת השכירות.

1. לפי חשבונאות רגילה, הנכס משתקף במאזן של הרוכש, והשוכר אינו צריך להציג אותו במאזן שלו במהלך תקופת הסכם רכישת השכירות.

# 4 - פקטורינג

זהו סוג של שירותי אשראי המוצעים על ידי בנקים ומוסדות פיננסיים אחרים ללקוחותיהם הקיימים. בפקטורינג, מימון מתקבל על ידי מכירת חייבי חשבונות לבנקים. הבנקים מציעים מזומנים מיידיים לחברה לאחר שקיבלו קיצוץ מקבלי חשבונות בגין הצעת השירות.

1. זה נקרא גם כמאיץ תזרים מזומנים לפעמים.
2. אין אחריות ישירה על החברה עקב פקטורינג, אך יש מכירה של חלק מהנכסים שלה.

משמעות למשקיעים

על פי תקני חשבונאות של כמעט כל המדינות הגדולות, חובה למסור את מלוא סעיפי המימון מחוץ למאזניים עבור החברה באותה שנה מסוימת. על המשקיעים לשים לב לגילויים אלה כדי להבין היטב את הסיכונים הכרוכים בעסקאות מסוג זה.