מניות סוג A (הגדרה, דוגמא) | יתרונות וחסרונות מובילים

מהן מניות סוג A?

מניות סוג A הן סוג המניות של החברה הנחשבות לפריבילגיות ביותר מבחינת זכויות ההצבעה שלה, זכויות ההמרה, זכויות הבעלות, זכויות הדיבידנד וסדרי העדיפויות לפירוק, ומניות אלה מוקצות בדרך כלל להנהלה העליונה. לספק את השליטה הראויה בחברה.

מניות מסוג A הן קטגוריה מסוימת של מניות המגיעות בדרך כלל עם הטבות ייחודיות בדמות זכויות הצבעה נוספות בהשוואה לבעלי המניות הרגילים. הם נמצאים בסיווג של מניות רגילות או מניות מועדפות.

  • הבעלות על מניות אלה ניתנת בדרך כלל רק להנהלת החברה. משמעות הדבר היא בעלות שמורה לבכירים ברמת C, מייסדים, אנשים בהנהלה הבכירה ובדירקטוריון. זה נעשה כדי להבטיח שכוח ההצבעה הנוסף ימשיך להיות מוטל על הנהלת החברה.
  • בשוק מניות דינמי, מניות אלה מציעות מספר קולות גבוה יותר למניה לאנשי המקצוע הניהוליים של החברה.
  • למניות סוג A יכולות להיות גם זכויות המרה. לדוגמא, כל מניה A עשויה להמיר לשלוש מניות רגילות עם אירוע טריגר.
  • במקרה של השתלטות עוינת, הדבר שומר על שליטה משמעותית בחברה בידי ההנהלה.

דוגמאות למניות Class A

נניח, לחברת ABC הרשומה בבורסה יש שני סוגים של מניות שהונפקו - מניות סוג A ומניות סוג B. מצד אחד, לבעל מניות שבבעלותו מניה A אחת בחברה ABC יכול להיות עשר זכויות הצבעה למניה. מצד שני, לבעל מניות שבבעלותו מניה מסוג B אחת בחברת ABC תהיה זכות הצבעה אחת בלבד למניה. המשמעות היא שלמשקיעים במניות סוג A יש יותר קולות לכל מניה שהם מחזיקים מאשר למשקיעים במניות סוג B.

דוגמה מספרית

הבה נניח שחברת ABC הינה חברה רשומה בבורסה. חברה ציבורית אחרת מחליטה לקנות את חברת ABC. המשמעות היא שיש לשלם את כל החייבים אשר הלוו כסף ובעלי המניות שהשקיעו במניות חברת ABC. הראשונים בתור יהיו החייבים שהלוו כסף לחברת ABC. השורה השנייה תהיה המשקיעים שהשקיעו במניות A של חברת ABC. בואו נגיד שמניה אחת מסוג A של חברת ABC ניתנת להמרה ל -4 מניות של מניות רגילות. בעת רכישת חברת ABC, מניותיה נמכרות ב -5 דולר למניה. אם מייסד חברת ABC מחזיק ב 100 מניות A, אלה יומרו ל -400 מניות של מניות רגילות שיוערכו ב -2000 דולר.

היתרון הייחודי הזה שיש יותר קולות למניה וערך רב יותר מאשר סוג אחר של מניות, מועיל כאשר יש מצב של השתלטות עוינת. או, כמו במקרה הנ"ל, במהלך מכירת חברה, אם רוב הקולות למניה הם של הנהלת החברה, היא מחזיקה בכוח קבלת ההחלטות המקסימלי.

יתרונות

  • זה מספק יתרונות נוספים למשקיעים שמשקיעים בהם. משקיעים שמחזיקים במניות מסוג זה מקבלים יותר זכויות הצבעה למניה שמשקיעים המחזיקים בסוגים אחרים של מניות. זה נותן להם את הזכות לשלוט בעסק מכיוון שהם מחזיקים בזכויות הצבעה רבות יותר מכל משקיע אחר.
  • משקיעים שמחזיקים במניה A מקבלים עדיפות על כולם כשחברה מחלקת דיבידנדים לבעלי המניות שלה. דיבידנדים של חברה מחולקים למשקיעים, תלוי באיזו קטגוריה הם נמצאים. למשקיעים במניות כאלה ניתנת עדיפות ראשונה, והדיבידנד משולם לראשונה. השקעה במניות אלה מעניקה למשקיע עדיפות דיבידנד.
  • יכול להיות שיש אפשרות לפשיטת רגל או כישלון עסקי. כשמצב כזה נוצר, צריך להחזיר את המשקיעים שהשקיעו בתחילה בחברה. בתרחיש זה, ראשית, החייבים אשר הלוו כסף לחברה יקבלו תשלום. אחריו תשלום למשקיעים שבבעלותם מניות מסוג זה. זה מאפשר למשקיעי מניות A לשחזר בקלות את ההשקעה שבוצעה בחברה. לכן, היתרון השני של השקעה במניות מסוג זה הוא שאתה מקבל הגנה על נזילות במקרה של פשיטת רגל.
  • כפי שנראה לעיל, הוא מספק יותר קולות למניה בהשוואה לסוגים אחרים של מניות. זה יכול גם להיות שמניה תחזיק יותר ערך ממניה ממעמד אחר. בואו נגיד שלמניה מסוג A בחברה ABC יש פי ארבעה יותר את זכויות ההצבעה למניה מאשר למניה מסוג B. משמעות הדבר היא כי ערך מניית A הוא גם פי ארבעה מזה של מניית סוג B. לפיכך, למניות החברה יש המרות טובות יותר מאשר סוגים אחרים של מניות.

חסרונות

  • מניות אלה שמורות בלבד ומוצעות להנהלת החברה; הם נדירים באופיים.
  • מניות אלה אינן זמינות לציבור. המשמעות היא שמשקיע ממוצע אינו יכול להשקיע בהם. החברה מציעה מניות אלה רק ליחידים בהנהלה הבכירה, למנהלים ברמה C, למייסדים, לדירקטוריון ולבעלים.
  • לא ניתן לסחור אלה בשוק הפתוח. המשמעות היא שבעלי מניות במניות כאלה לא יכולים למכור אותה למשקיע אחר בשוק המניות המשני.

סיכום

מניות סוג A הן קטגוריית מניות מעולה. מושג מניות זה הוצג מלכתחילה כך שרק הנהלת החברה תוכל לשלוט בהחלטות עסקיות משמעותיות. עם מספר קולות גדול יותר למניה, זכויות ההצבעה העיקריות הן של ההנהלה הבכירה של החברה. ריכוז זה של כוח קבלת ההחלטות בידי המנהלים הבכירים, מאפשר להנהלת החברה להתמקד בצמיחה ארוכת טווח ולבנות עסק טוב יותר בעתיד.